全面跟蹤國內商品走勢的文華商品指數(shù)昨日結束了連續(xù)7個交易日的上漲態(tài)勢，下跌1.63%至143.94點，但豆粕、菜粕期貨仍處于領漲地位。

　　在業(yè)內人士看來，商品昨日的短暫變臉仍沒法掩蓋周期的力量。近期以鋼鐵、煤炭、農(nóng)林等為代表的周期題材先后啟動，不斷給市場帶來驚喜。在基本面支撐下，下半年黑色系商品行情依舊看好。

　　申萬行業(yè)指數(shù)顯示，6月15日至7月4日，鋼鐵指數(shù)上漲5.87%，跑贏了同期滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)。從個股來看，八一鋼鐵、方大特鋼漲幅分別高達35.14%和21.31%，南鋼股份、馬鋼股份漲幅都超過15%。

　　相關的商品板塊也呈現(xiàn)強勢上漲格局。根據(jù)文華財經(jīng)統(tǒng)計顯示，工業(yè)品期貨指數(shù)6月份結束了4連陰走勢，環(huán)比上漲7.69%。其中，煤炭板塊指數(shù)漲幅高達17.59%，螺紋指數(shù)漲幅為8.10%。

　　在業(yè)內看來，黑色系商品和相關概念股的逆襲與基本面密切相關。其中，去產(chǎn)能是今年以來黑色系板塊的永恒主題。據(jù)透露，截至5月上旬，全國共退出鋼鐵產(chǎn)能3170萬噸、煤炭產(chǎn)能6897萬噸，分別完成年度任務的63.4%和46%。

　　目前，市場的關注重點是有關地條鋼清除以及市場的需求回暖情況。6月30日是我國要求徹底取締“地條鋼”的“大限”。據(jù)新華社最新報道，經(jīng)過徹底清理排查，上半年我國共取締、關停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家，涉及產(chǎn)能約1.2億噸。目前相關企業(yè)已全部停產(chǎn)、斷水斷電。

　　卓創(chuàng)資訊分析師于明靜表示，“地條鋼”企業(yè)關停，相當一部分設備被拆除，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能實際效果更加明顯，對改善行業(yè)供需關系、提升企業(yè)盈利能力有積極影響。

　　“這一部分產(chǎn)能缺口對今年鋼價也形成了有力支撐，市場對鋼材行業(yè)的預期持續(xù)上升，金融資本流向期貨市場和貿(mào)易商的熱情增加，下半年鋼價不乏階段性上漲機會。”于明靜說。

　　中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，全國五大鋼材周平均社會庫存量在1262.08萬噸，連續(xù)19周保持下降態(tài)勢。在生意社鋼鐵分析師何杭生看來，連續(xù)下跌的庫存量，也導致了鋼材現(xiàn)貨市場貨源緊張，引發(fā)鋼價上漲。

　　“年初的千萬基建投資已經(jīng)逐步落地實施，而工業(yè)品市場也開始好轉回暖，均給鋼市帶來了穩(wěn)定的下游需求。”何杭生表示。

　　展望后市，何杭生認為，今年鋼市供需一直處于緊平衡狀態(tài)。進入夏天，南方市場工地施工和拉閘限電影響下，預計鋼廠開工率將繼續(xù)降低。7月鋼價在鋼廠上調出廠價格和市場成交預期好轉的背景下，或繼續(xù)上漲。地條鋼出清后，電弧爐復產(chǎn)不及預期，預計下半年鋼市去產(chǎn)能將超額完成。綜合來看，鋼市下半年行情仍舊看好，有望整體再上臺階。

　　除了鋼廠調價，煤炭企業(yè)也蓄勢待發(fā)。上證報記者從業(yè)內獲悉，近日，山東、河北、山西、內蒙古的多數(shù)焦化廠正在醞釀第二波漲價，部分地區(qū)焦煤亦有探漲跡象。中宇資訊市場分析師戰(zhàn)偉表示，剛需支撐下焦炭后市仍較樂觀，焦炭第二輪的調漲或陸續(xù)展開。

　　(文章來源：上海證券報，作者：宋薇萍 王文嫣)