鋼材需求即將進入需求旺季今年上半年我國粗鋼產量45115.7萬噸、進口鋼材690.22萬噸、出口鋼材3565.85萬噸,表觀消費量約為42240萬噸,扣除地條鋼產量影響,同比增長177萬噸;分季度看一季度表觀消費量20048萬噸,同比小幅下滑0.45%;

二季度表觀消費量22192萬噸,同比增長1.22%,需求表現整體較為穩定。

宏觀經濟及下游產量的穩步增長,支撐鋼材需求。從宏觀上看,上半年gdp增速6.76%,保持較為穩定增長;上半年完成固定資產投資額29.73萬億元,同比增長6.00%。

我們預計,進入8月份隨著南方高溫多雨天氣的結束,疊加北方趕工,需求將明顯增強。

供給將受政策持續壓制供給側改革以來,鋼鐵企業持續通過對現有設備挖潛提高產量,高爐產能利用系數已經創歷史新高。

基本面步入強勢期非限產企業最受益根據當前已經公布的部分上市公司的中期預增公告,大部分公司上半年同比盈利均呈現70%以上增幅,最高達4倍以上。下半年影響我們預計將出現供給下行,需求上行,供需雙震情況,但主要因素仍然是環保限產,因此對于處于非限產區域鋼鐵企業最受益,結合公司業績情況,我們重點推薦:三鋼閩光、華菱鋼鐵、韶鋼松山、柳鋼股份,建議關注:凌鋼股份、方大特鋼、寶鋼股份、鞍鋼股份、新鋼股份、南鋼股份。