信息來源：不銹鋼調貨網

  4月中下旬以來，美國三大鋼鐵企業，美國鋼鐵公司、紐柯公司和AK鋼鐵公司接連發布今年第一季度的財報。從中可以發現，部分下游用鋼產業的需求萎縮，美國鋼企的價格競爭日趨激烈，導致鋼材銷售價格今年以來一直下降，直接影響了美國鋼鐵企業的業績。

    今年第一季度美國三大鋼企價格、銷量齊跌

    美國三大鋼企銷量、價格同比均下降

    總體來看，往年美國鋼鐵行業第一季度經常出現的季節性銷售量和價格上漲的現象，但是今年并沒有出現。

    從財報中可以發現，美國三大鋼企今年第一季度的銷量均出現下降。其中，美國鋼鐵公司第一季度的鋼材出貨量同比下降3%，至549萬凈噸；紐柯公司出貨量同比下降4%，至571萬噸；AK鋼鐵公司第一季度產品出貨量為128.98萬噸，去年同期為133萬噸，同比下降3%。

    而在價格方面，美國三大鋼企第一季度的鋼材平均售價也均出現下降。其中，美國鋼鐵公司扁平材產品今年第一季度的平均價格為719美元/凈噸，去年同期為764美元/凈噸，同比下降6%；管材產品的平均價格今年為1556美元/凈噸，去年同期為1727美元/凈噸，同比下降10%。紐柯公司鋼材產品平均價格同比下降7%，環比去年第四季度下降了2%。而AK鋼鐵公司鋼材產品平均銷售價格同比下降了7%，為1062美元/噸。分析認為，鋼材價格同比下降的主要原因是碳鋼現貨市場價格下跌、原料附加費下跌和電工鋼產品價格下跌。

    銷量和價格的雙雙下降必然導致企業收益的下降。美國鋼鐵公司第一季度的虧損超出預期，數額達到7300萬美元；紐柯公司第一季度的凈銷售額同比下降10%，至45.5億美元，綜合凈收益同比下降42%至8480萬美元；而AK鋼鐵公司第一季度的凈銷售額同比下降9%至13.698億美元，凈虧損額達到990萬美元。

    美國鋼企為搶市場份額掀起“降價潮”

    上述3家鋼企財報中所提到的今年鋼材平均售價下跌的現象，主要源于鋼鐵企業之間的價格競爭。

    在美國市場上，很多美國鋼企將其產品價格同TSI等公司基于現貨市場價格均值形成的價格指數掛鉤。而在2008年的金融危機爆發之后，為了在不景氣的美國本土市場占有更多的市場份額，眾多鋼廠紛紛在與指數掛鉤的合同中提供5%~8%的折扣。

    今年以來，這種價格競爭有進一步擴大的趨勢。據《華爾街日報》數據顯示，在美國市場今年以來的整體“降價潮”中，熱軋卷的價格下降幅度最大，總體跌幅達到8%，主要是由于美國鋼鐵企業為搶占市場份額爭相提供價格優惠。對此，布拉德福德研究所(BradfordResearch)的分析師表示：“目前市場參與者不得不進行降價活動，主要是由于市場上有太多的鋼材產品了。”一些美國市場的買家和貿易商表示，鋼廠均在提供不同程度的價格折扣，同時對一些高附加值產品也放棄了平常須要支付的額外費用，有的鋼鐵企業甚至還會免除客戶的運費。例如，蒂森克虜伯美國的鋼廠的產品價格就較其他鋼鐵企業的產品價格平均要低3%。

    由于鋼材價格下跌已經嚴重影響到了鋼鐵企業的盈利能力，因此，很多美國鋼鐵企業已經開始重新考慮制定價格競爭的策略。《華爾街日報》4月底的一篇報道稱，今年以來美國市場的鋼價在往年季節性上漲的時期連續下跌，這一價格變化使得眾多美國鋼鐵企業在近期紛紛通知其用戶將不再提供指數價格方面的折扣，希望以此來阻止鋼材價格進一步下跌。近期，安賽樂米塔爾美國公司、謝韋爾北美公司均表示將放棄價格折扣和指數定價(index-basedpricing)。安賽樂米塔爾的銷售人員表示：“我們不會再與客戶達成任何指數價格方面的折扣協議，這會破壞我們的產品在市場上獲得其應有的、公平的市場價格。”該公司表示，在今年四五月份以后，該公司將在月度、季度和半年度的產品合同報價上采取固定價格的方式。同時，紐柯公司也對客戶表示，指數價格的折扣并不能帶來“公平的回報”，所以決定不再采用。

    汽車和能源業需求難再“庇佑”美國鋼企

    事實上，今年以來，美國鋼企間出現的價格競爭與下游用戶的需求疲軟是息息相關的。

    紐柯公司在其財報中分析，該公司的下游用戶在今年第一季度也普遍經歷了生產的下滑，很多下游用戶企業在連續3個季度業績上漲的情況下卻在今年第一季度出現虧損。《華爾街日報》指出，對美國鋼鐵企業來說影響最大的當屬汽車業和能源業的增長放緩。

    2008年以來，在金融危機的影響下，全球市場供過于求、歐洲地區需求放緩、中國經濟增速放緩等種種不利因素逐漸顯現，全球鋼鐵企業基本都在“掙扎”求生；但美國的鋼鐵企業卻因為這兩年本土汽車工業的復蘇和頁巖氣產業的繁榮，得以在危機中得到一定“庇佑”，這兩個產業的鋼材需求消費了大量的汽車用鋼和管材產品，給美國鋼鐵企業帶來了可觀的收益。但現在，這一曾經“庇佑”美國鋼鐵企業的“保護層”已經被撕開。

    這一分析在今年第一季度美國鋼鐵企業的收益中得到充分顯示。例如，美國鋼鐵公司今年第一季度能源業用管材的銷售額同比大幅下降了50%，由去年同期的1.29億美元下降至今年的6400萬美元。該公司扁平材業務部門主要供應美國本土的汽車生產廠，該部門今年第一季度虧損1300萬美元，去年同期則為盈利1.83億美元。該公司首席執行官約翰·瑟爾瑪(JohnSurma)表示，預計在今年第二季度，汽車用鋼市場將繼續惡化。

    AK鋼鐵公司首席執行官詹姆斯·溫斯科特(JamesWainscott)也表示：“今年第一季度汽車用鋼市場充滿了挑戰。”高盛分析師薩爾·薩拉尼(SalTharani)表示：“AK鋼鐵今年第一季度的業績不好早在業內的預期之中。主要原因是碳鋼和特殊鋼市場并沒有出現往年的上漲，尤其是汽車制造業增長放緩。很多汽車生產廠今年的產量預計可能還有下滑，今年的汽車用鋼量可能不比往年。”

    沃德汽車集團(Ward''sAutomotiveGroup)的數據顯示，今年美國的汽車產量將在2012年大幅增長17.2%的基礎上明顯放緩。據了解，今年第一季度美國汽車產量為409萬輛，同比僅上漲0.6%，今年3月份，美國三大汽車生產商共生產739253輛輕型車輛，同比下降了3%。

    在此背景下，美國鋼企紛紛將未來的增長點寄托于表現尚可的建筑業需求。美國鋼鐵公司在財報中表示，在汽車業和能源業增長緩慢的情況下，不得不將公司經營增長寄望于住宅建設和商業建設上。紐柯公司也認為，今年第二季度，該公司的裝配式建筑產品業務將有所增長，而板材市場還將繼續疲軟，對于非住房建筑業則保持謹慎樂觀，該行業目前正在歷史低點徘徊，并且有緩慢的增長。

    對此，CRU集團北美鋼鐵分析師喬希(Josh)稱：“現在美國鋼鐵企業都在等待建筑業需求好轉，美國市場的鋼材價格或將在今年下半年從目前的下降趨勢中恢復。”(中國冶金報)

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